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モーニングスターレーティングとは何ですか?

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モーニングスターレーティングは、手数料控除後リターンが短期金利をどの程度上回ったかを示す超過リターンと、短期金利をどの程度下回ったかを示す「下方乖離リスク」をもとに計算され、5段階の★印で表示します。
従来のモーニングスターレーティングは、設定3年以上のファンドについて、過去3年間の運用実績に基づいて算出される3年レーティングをモーニングスターレーティングとしておりましたが、現在は、この3年レーティングに加え、過去5年間の運用実績に基づいて5年レーティングを算出し、この3年レーティングと5年レーティングを4:6で加重平均したものを総合レーティング(正式なモーニングスターレーティング)としております。

*モーニングスターリターン
モーニングスターリターン = ファンドの超過リターン
max(大分類内平均超過リターン, 無担コール)

超過リターン = (手数料控除後のリターン)−(無担コール)
リターン = (期中分配金+期末基準価格)÷(期初基準価格)― 1
max = 2つのうちいずれか大きいほうの数値を使用する。これは、分類内平均リターンが無担コールより低いときの不都合回避のため。

*モーニングスターリスク
モーニングスターリスク = ファンドの下方かい離月次平均
大分類内での下方かい離月次平均

リスク =自己のファンドのリターンが短期金利(無担コール)を下回ること。
(リターンの下方かい離)
下方かい離月次平均 =期間中の下方かい離合計(%)÷ 月数

*モーニングスターレーティング
レーティング数値 =(モーニングスターリターン)―(モーニングスターリスク)

*5段階レーティング
上記レーティング数値をもとに、それぞれの分類内でファンドごとにレーティングを行います。この場合の評価(星の数や数字)の分類は以下の通りです。
モーニングスターレーティング(大分類3年間)参考レーティング(大分類1年間)分布確率(上位から)(%)ファンドの所属する評価グループ
★★★★★☆☆☆☆☆10最上位
★★★★☆☆☆☆22.5平均以上
★★★☆☆☆35平均的
★★☆☆22.5平均以下
10最下位

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このページの情報は、モーニングスター社提供です。
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